【投資信託】マザーファンド・ベビーファンドとは？ファミリーファンド方式とは？

投資信託についてのおさらい

投資信託ってなんだっけ？については↓こちらの記事を御覧ください↓

マザーファンド・ベビーファンドとは？

マザーファンドとは、複数のベビーファンドと呼ばれる投資信託から資金を預かり、それをまとめて運用する投資信託のことです。親ファンドとも呼ばれます。

ベビーファンドの資金をまとめて運用することで、ベビーファンドが個別にいろいろ運用するよりも運用規模を大きくしたり効率化を図ったりすることができます。

このようにマザーファンドとベビーファンドを分けて運用する方式のことをファミリーファンド方式といいます。

ファミリーファンド方式とは？

ファミリーファンド方式で運用される投資信託の場合、私たち一般投資家が商品として認識して投資するのはベビーファンドです。

そのため直接マザーファンドに触れる機会はありませんが、目論見書などには必ずマザーファンドのことが記載されていて、私たちが投資する投資信託がどういったマザーファンドを使っているかがわかります。
マザーファンドはベビーファンドのいわば運用請負人みたいなものです。

eMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー)の目論見書をみてみる

ファミリーファンド方式のわかりやすい例として
eMAXIS Slimオルカンの目論見書のファンドの仕組みについての記述を見てみましょう。

運用は主に外国株式インデックスマザーファンド、新興国株式インデックスマザーファンド、
日本株式インデックスマザーファンドへの投資を通じて、日本を含む先進国および新興国
の株式等に投資を行うファミリーファンド方式により行います。

・外国株式インデックスマザーファンドは、ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
・新興国株式インデックスマザーファンドは、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。
・日本株式インデックスマザーファンドは、ＭＳＣＩ ジャパン・インデックス（配当込み）に連動する投資成果をめざします。

eMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー) 投資信託説明書(交付目論見書) 使用開始日2022.7.23

実際に私達、個人投資家が投資信託を購入するのはeMAXIS Slim全世界株式(オールカントリー)ですが
そこから外国株式インデックス、新興国株式インデックス、日本株式インデックスのマザーファンドがそれぞれ対象の投資運用を行うことが記されています。

ETFに投資を行う投資信託の例：楽天・全米株式インデックス・ファンド(楽天VTI)

ファミリーファンド方式でETFを投資対象としている投資信託の例として
楽天・全米株式インデックスファンド(通称：楽天VTI)を挙げておきます。

【ファンドの仕組み】
当ファンドは、「楽天・全米株式インデックス・マザーファンド」を親投資信託（「マザーファンド」）とするファミリーファンド方式で運用します。
また、マザーファンドへの投資を通じて、上場投資信託証券（ETF）に投資します。

楽天・全米株式インデックス・ファンド 目論見書

実際に私達、個人投資家が投資信託として購入するのは楽天VTIですが
そこから楽天・全米株式インデックス・マザーファンドを通じてバンガード・トータル・ストック・マーケットETF(通称：本家VTI)へ投資運用を行うことが記されています。

直接ETFである本家VTIへ投資を行う方法も、もちろん投資の選択肢としてあります。
敢えて楽天VTIのような投資信託を経由してETFに投資することのメリットとしては、少額から投資が可能になる点や配当の再投資が容易であることなどが挙げられます。
逆にETFとして扱うことができないため、リアルタイムな取引ができないなどのデメリットもあります。

ETFについてのおさらい